Aunque los orígenes del psychobilly (también conocido con el nombre del "cowpunk") son un poco inciertos, todos los documentos que hacen referencia a este estilo musical y sus orígenes, coinciden con que nace de la fusión de otros dos estilos; El punk rock británico de los 70, y el rockabilly estadounidense de los 50.

Por una parte, el rockabilly de los 50 descendía a su vez de estilos musicales como el hillbilly, o el rith&blues, adoptado por chavales los cuales sólo buscaban diversión en unas letras que casi siempre hablaban de alcohol, mujeres, sexo, y otros temás tabús en aquella sociedad últramente religiosa y de mayoría blanca.
Por la otra parte, el punk de los 70, tenía sus raices en Gran Bretaña (y otros paises), donde un cúmulo de adolescentes sumidos en la idea del "No Future", y entendiendo que el rock había pasado de ser un medio de expresión para los jóvenes a una herramienta utilizada por el mercado para ganar dinero, hacía canciones procedentes del rock más básico y crudo, con un sonido agresivo y muy similar al garage, pero con unas letras de gran crítica social.

El psychobilly también se caracteriza por unas letras que hacen referencia a clásicos del cine de terror (a películas de serie B para ser más concretos), a tabús actuales tales como la depravación sexual, la violencia y demás...
Se dice que Wayne Kemp fué la primera persona en utilizar el término "psychobilly" cuando compuso la canción de Johnny Cash "Once Piece At A Time", donde se hace referencia a un "Cadillac Psychobilly". Aunque realmente fueron los miembros del grupo californiano "The Cramps" los que describieron su música como psychobilly.
Los verdaderos entendidos, sitúan a la primera banda de psychobilly en el sur de Londres.
Aunque The Cramps fueron los primeros en denominar su música como "psycho", fueron los londinenses The Meteors, los primeros que realmente supieron mezclar el más puro rockabilly de los 50, con el punk de los 70, y con unas letras de ciencia ficción y terror y con claros referentes a las B-Movies. Así pues, esta banda es conocida usando el acrónico "OTMAPP" o lo que es lo mismo "Only The Meteors Are Pure PsychobillY" ("Sólo Los Meteors Son Puro Psychobilly").

Imagen de la banda The Meteors

Imagen de la banda The Cramps

Hay quién dice también (aunque un poco lejos de la realidad) que el primer tema de psychobilly, fué "American Nightmare" de los estadounidenses "Misfits".
Poco a poco fué extendiéndose por parte de Europa (donde muchas bandas estadounidenses y del resto del mundo, como por ejemplos The Quakes, viajaban para grabar sus discos) y Asia (principalmente por Japón), aunque hoy en día, en España y otros países, siga siendo uno de los estilos más underground y menos conocidos por la gente.

Musicalmente, se trata de un estilo bastante complejo y totalmente alejado del primitivo punk y rock que conocemos. Riff treméndamente rápidos con complejos sonidos y acordes. También caracterizado por ser tocado (la gran mayoría de las veces) con contrabajo en vez de bajo eléctrico.